فرض زیر بنایی خود گزارش‌های بهزیستی در این است که پاسخ دهنده این امتیاز را دارد که تجربه بهزیستی خود را گزارش دهد. در واقع، تنها خود پاسخ دهنده است که می‌تواند خوشی‌ها و دردهایش را تجربه کند و زندگیش را بر پایه این تجربه درونی مورد قضاوت قرار دهد (داینر، ساوایشی، ۱۹۹۷)، هر چند دلایل بسیاری وجود دارد که می‌بایست در تفسیر نتایج بر پایه صرفاً ارزیابی‌های خود گزارشی محتاط باشیم (داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

یکی از دلایل کمبودهای بالقوه در این ارزیابی‌ها، سوگیری پاسخ، سوگیری حافظه و حالت تدافعی است (داینر، سا وایشی، ‌۱۹۹۷). یکسری پاسخ‌های متفاوت و سبک‌های پاسخ نیز ممکن است روی ارزیابی‌های افراد تأثیر بگذارد.

افراد خاص ممکن است شادتر از افراد دیگر به نظر برسند، زیرا آن ها از شماره های بالای مقیاس پاسخ استفاده می‌کنند یا اینکه می‌خواهند خود را در نظر دیگران و آزمایش کننده خوب جلوه دهند (داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

دلیل دیگر در رابطه با خطاها و مشکلات ارزیابی است که در زمان اجرای این مقیاس‌ها آشکار می‌شود (داینر و اسکلن، ۲۰۰۳). ‌بنابرین‏ گرچه خود گزارشی نقش اصلی را در تحقیق‌های بهزیستی ایفا می‌کنند، ولی باید از فنون دیگری، برای کسب درک کامل از این مفهوم استفاده شود (داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

روش مناسب دیگری که به اعتبار بخشیدن یافته های ارزیابی‌های خود گزارشی کمک می‌کند، روش نمونه گیری تجربی ^[۱۲۶]می‌باشد، این روش توسط سیک زنت می‌هالی ابداع شده است و طی آن افراد در زمان‌های تصادفی اقدام به ثبت احساسات و فعالیت‌های خود در یک دوره زمانی می‌کنند (داینر و اسکلن، ۲۰۰۳).

در این شیوه ارزیابی، شرکت کنندگان کامپیوترهایی را در کف دست خود حمل می‌کنند و صدای یک زنگ را به صورت تصادفی در تمام طول روز دریافت می‌کنند و به محض شنیدن صدای زنگ، یک پرسشنامه زمینه را که روی صفحه کامپیوتر قرار دارد، در رابطه با فعالیت‌ها و حالات هیجانی اخیرشان کامل می‌کنند. نتایج این داده ها به محققین اجازه می‌دهد که افت و خیزهای هیجانی را در بیشتر روزها و ‌هفته‌ها ترسیم کنند و این داده ها را در ارتباط با محیطی که رویدادها در آن رخ داده است تجزیه و تحلیل کنند (بیسواس – داینر، داینر و تامیر، ۲۰۰۴).

استفاده از این نوع مقیاس (روش نمونه گیری تجربی ) نیاز شرکت کنندگان را به یادآوری و کوشش در کسب یکسری گزارش‌های عاطفی رفع می‌کند (داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

فن دیگری که محققین برای ارزیابی بهزیستی استفاده می‌کنند، پاسخ افراد به تکلیف حساس هیجانی می‌باشد ؛ برای مثال سدلیتز ^[۱۲۷]و داینر (۱۹۹۳) از افراد خواستند تا تجربیات شاد زندگیشان را که می‌توانند در یک زمان کوتاه به خاطر آورند، یادآوری کنند، زیرا عملکرد در این تکلیف با ارزیابی‌های بهزیستی همبسته است و می‌توان جانشینی برای مقیاس‌هایی باشد که کمتر به سبک‌های پاسخ و ویژگی‌های شخصیتی حساس می‌باشند (نقل از داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

روش دیگر، تکلیف تکمیل جمله یا تکلیف یادآوری کلمه می‌باشد. در این روش تعدادی جملات ناتمام در اختیار افراد قرار می‌گیرد و از آن ها خواسته می‌شود که جملات را کامل کنند، راستینگ^[۱۲۸] (۱۹۹۸) نشان داده است که افراد شاد نسبت، به افراد ناشاد برای کامل کردن جملات از کلمات مثبت استفاده می‌کنند. در تکلیف یادآوری کلمه نیز تعدادی کلمه مثبت و منفی در اختیار شرکت کنندگان قرار می‌گیرد و از آنان خواسته می‌شود که کلمات را پس از دیدن یادآوری کنند. راستینگ (۱۹۹۸) نشان داده است که افراد شاد نسبت به افراد ناشاد در یادآوری کلمات مثبت سریع تر عمل می‌کنند (نقل از داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳).

روش‌های دیگر ارزیابی بهزیستی، شیوه های زیست شناختی است، نظیر اندازه گیری ضربان قلب، پاسخ گالوانیکی پوست، بازتاب یکه خوردن ^[۱۲۹]،سطح هورمونی و فعالیت‌های عصب شناختی (داینر، سبیوس – داینر و تامیر، ۲۰۰۴)، حرارت بدن، دامنه تنفس، حرکات ماهیچه ای مربوط به صورت برای ارزیابی احساسات هیجانی (داینر، اسکلن و لوکاس، ۲۰۰۳) و ارزیابی هورمون‌های استرس زاست (داینر، اسکلن، ۲۰۰۳).

برخی از ابزارهای پرسشنامه ای که برای اندازه گیری بهزیستی به کار می‌روند عبارتند از : پرسشنامه حالات شخصی که توسط برنز و مارتین (۱۹۹۵) تهیه شده، پرسشنامه شخصیتی آیزنگ ^[۱۳۰]و پرسشنامه شخصیتی نئو^[۱۳۱]و پرسشنامه شادکامی آکسفورد^[۱۳۲]که توسط آرجیل و لو (۱۹۸۹) تهیه شده است ( نقل از یزدانی، ۱۳۸۲) و پرسشنامه سلامت عمومی (گلدبرگ^[۱۳۳]،۱۹۷۸) و پرسشنامه بهزیستی عمومی (دوپی ^[۱۳۴]) (نقل از کنو^[۱۳۵]،لینتونن^[۱۳۶] و آیتیو^[۱۳۷]،۲۰۰۲).

۲-۷- عوامل و همبسته‌های بهزیستی

تحقیقات وسیعی در رابطه با همبستگی عوامل جمعیت شناختی و عوامل محیطی دیگر با بهزیستی صورت گرفته است. این یافته ها با کار کانتریل^[۱۳۸](۱۹۶۵) در یازده کشور و بر روی ۲۳۸۷۵ نفر ؛ روجرز (۱۹۶۹) و کامبل^[۱۳۹]، روجرز (۱۹۷۲) در امریکا ؛ اینگل‌هارت^[۱۴۰](۱۹۹۰) و ونهون(۱۹۹۴)آغاز شد.

این تحقیقات نشان داد که عوامل جمعیت شناختی و محیطی بر روی بهزیستی تأثیر دارند (نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵).

این عوامل عبارتند از :

۱٫ سن : (بات و بیزر^[۱۴۱]،۱۹۹۷؛ نقل از داینر و میرز، ۱۹۹۷؛ داینر و سا، ۱۹۶۸؛ نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵؛ ریف^[۱۴۲]،۱۹۹۱؛ نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵؛ اینگل‌هارت، ۱۹۹۰ ؛ نقل ا کرمی نوری و مکری، ۱۳۸۱؛ مروزاک و کولانز، ۱۹۹۸؛ بات ولیسیر، ۱۹۷۸؛ ترجمه بهرامی و همکاران، ۱۳۸۳ ؛ شهرآرای، ۱۳۸۴).

۲٫ جنس 🙁 رابینسون و رجیتیر^[۱۴۳]،۱۹۹۱؛ نقل از داینر و میرز، ۱۹۹۵ ؛ ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵؛ میچالوس، ۱۹۹۱؛ نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵؛‌هارینگ^[۱۴۴] استوک^[۱۴۵]و اکون ^[۱۴۶]،۱۹۸۴؛ نقل از کرمی نوری و مکری، ۱۳۸۱؛ فوجیتا، داینر و ساندویک، ۱۹۹۱؛ نقل از داینر، اسکلن، ۲۰۰۳ ؛ وود^[۱۴۷]،رهدز^[۱۴۸]و ولن ^[۱۴۹]، ۱۹۸۹؛نقل از آرجیل ؛ ترجمه بهرامی و همکاران، ۱۳۸۳).

۳٫ نژاد: (داینر، ساندیک، سایدلیتز^[۱۵۰] و داینر، ۱۹۹۳ ؛ رابینز و ریگر ^[۱۵۱]، ۱۹۹۱ ؛ استک، سیدلیتز، ‌هارینگ و ویتر، ۱۹۸۵ ؛ نقل از میرز و داینر، ۱۹۹۵ ؛ کروکر^[۱۵۲]، میچر^[۱۵۳]، ۱۹۸۹ ؛ نقل از کرمی نوری و مکری، ۱۳۸۱).

۴٫ منابع و امکانات : (داینر و فوجیتا ۱۹۹۱ ؛، نقل از داینر و اسکلن، ۲۰۰۳).

۵٫ سلامتی : (کمبل، کانورس ^[۱۵۴]و راجرز، ۱۹۷۶ ؛ نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵؛ هنرت^[۱۵۵]، کراز ^[۱۵۶]،نادلر ^[۱۵۷]و بید^[۱۵۸]،۱۹۹۰؛ نقل از ادینگتون و شامان، ۲۰۰۵).

باگینسکی و راکو (۲۰۰۹)، نسبت به ایجاد متغیر خط مشی افشای پیش‌بینی سود مدیریت با بهره گیری از پیش‌بینی های مدیریت در خلال سال های ۲۰۰۱ تا ۲۰۰۴ میلادی اقدام نمودند. ساختار یاد شده ازائه و یا عدم ارائه پیش‌بینی توسط شرکت، تعداد پیش‌بینی های مدنظر در طی مدت نمونه و میانگین دقت پیش‌بینی ها در طی دوره یاد شده را مد نظر قرار می‌دهد. پژوهشگران مذبور متوجه شدند که ساختار ارائه شده توسط ایشان حتی پس از کنترل کیفیت سود، اندازه، و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت، ارتباط مثبت با ارزش بازار شرکت دارد.

یاغی شی و همکاران(۲۰۰۹): به مطالعه پیامدهای اقتصادی پیش‌بینی سود مدیریت در سال های ۱۹۹۸ تا ۲۰۰۷ پرداختند و به طور خاص، به برسی اثرات چندگانه ویژگی های پیش‌بینی های مدیریت (وقوع، دفعات، دقت، اعتبار و شهرت) بر روی ریسک و ارزش شرکت پرداختند.برای اندازه گیری ریسک از پنج معیار تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش، ریسک ورشکستگی، ریسک سیستماتیک ، ریسک غیر سیستماتیک و جمع ریسک استفاده نمودند. همچنین نتایج نشان داد با این حال که ارائه پیش‌بینی سود مدیریت با دفعات ، دقت و اعتبار بیشتر ارائه کننده یک منافع حاشیه ای در ارزش شرکت است.

فانگ (۲۰۰۹): نقش دقت پیش‌بینی مدیریت را در برآورد خطای پیش‌بینی سود مدیریت مورد مطالعه قرار داد. وی در پژوهش خود ‌به این نتیجه رسید که رابطه ای با اهمیت و منفی بین دقت پیش‌بینی و خطای پیش‌بینی هست. این یافته ها با این فرضیه سازگار است که، پیش‌بینی هایی خوش بینانه است که با سطح کمتری از دقت پیش‌بینی همراه باشد. هم چنین این رابطه برای پیش‌بینی های با افق زمانی طولانی تر، قوی تر است.

هاتن و استاکن(۲۰۰۹): ویژگی های پیش‌بینی ثبت شده شرکت و چگونگی تأثیر دقت پیش‌بینی های سود قبلی را در پاسخ سرمایه گذاران به پیش‌بینی سود آینده مورد بررسی قرار دادند. آن ها در پژوهش خود ‌به این نتیجه رسیدند که رفتار پیش‌بینی های قبلی شرکت اجازه می‌دهد تا برای پیش‌بینی ها شهرت و اعتبار ایجاد شود.

گراهام و همکاران (۲۰۰۹)، نشان دادند که شرکت هایی که با احتمال بیشتری به سود مورد انتظار و از پیش تعیین شده دست می‌یابند، فراوانی پیش‌بینی سود بیشتری دارند. تعدد پیش‌بینی سود ناشی از تجدید نظر مدیران در پیش‌بینی های قبلی است و باعث می شود که مدیران اطلاعات و داده هایی را که به تازگی در خصوص عملکرد آتی شرکت به دست آورده اند به سرمایه گذاران منعکس کنند. از این جهت، فراوانی پیش‌بینی، هم محتوای اطلاعاتی و هم به موقع بودن اطلاعات را تامین می‌کند و در نتیجه بر واکنش سرمایه گذاران به پیش‌بینی های منتشر شده تاثیر گذار است و محرکی برای تصمیمات سرمایه گذاری آنان محسوب می شود.

کاتو و دیگران (۲۰۰۹)، در پژوهش خود به بررسی پیش‌بینی اختیاری سود توسط مدیریت در شرکت های پذیرفته شده در بورس ژاپن پرداخته‌اند. دوره این پژوهش بین سال های ۱۹۹۷ تا ۲۰۰۶ است. نتایج پژوهش نشان داد، اغلب اولین پیش‌بینی سود از سود واقعی بیشتر بوده اما این پیش‌بینی در طول سال تعدیل و کاهش می‌یابد. ضمن این که این پیش‌بینی ها به طور متوسط بار اطلاعاتی دارند، اما پیش‌بینی سود شرکت هایی با عملکرد ضعیف و مدیرانی که پیش‌بینی های ضعیف و خوش بینانه داشته اند، بار اطلاعاتی کم و قابلیت اتکا پایینی دارند.

صالحی و امینی فرد (۲۰۱۲)، از آنجا که پیش‌بینی سود نقدی شرکت ها یکی از منابع اطلاعاتی با ارزش برای سرمایه گذاران و دیگر ذی نفعان است، پژوهش حاضر تلاش می‌کند مدل هایی برای پیش‌بینی متغیرهای تاثیرگذار بر سود نقدی سهام پیشنهاد کند. برای این کار از اطلاعات شرکت های شیمیایی پذیرفته شده در بورس تهران بین سال های ۱۳۸۵ تا ۱۳۸۹ استفاده شده است. متغیرهای مستقل این تحقیق نسبت های حسابداری و متغیر وابسته سود نقدی سهام است. چارچوب مدل، ترکیبی از الگوریتم های PSO-SVRو PSO-LARS است. الگوریتم POS، ترکیب بهینه ای از متغیرها که بر پیش‌بینی سود نقدی تاثیر گذارند را شناسایی می‌کند. سپس داده های مربوط به متغیرهای انتخاب شده توسط PSO به طور جداگانه به الگوریتم های SVR و LARS با داده های ارزیابی و آزموده می‌شوند و این الگوریتم ها را آموزش می‌دهند. در ادامه الگوریتم SVR و LARS با داده های ارزیابی آزموده می‌شوند و ‌به این ترتیب می توان خطای پیش‌بینی را اندازه گیری و روش ها را با هم مقایسه کرد. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد ترکیب الگوریتم PSO با الگوریتم SVR یا ترکیب PSO-LARS در مقایسه با بهره گرفتن از الگوریتم های LARSو SVR به تنهایی می‌تواند پیش‌بینی بهتری از عوامل تاثیر گذار مورد نظر داشته باشد. ضمن این که در مقایسه دو روش ترکیبی، خطای پیش‌بینی PSO-LARS کمتر است.

جاگی و جن (۲۰۱۳)، نشان دادند که حسابداری محافظه کارانه نمی تواند جانشینی برای تمامی پیش‌بینی های مدیریت در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بازار و کاهش تعهدات آتی به واسطه گزارشگری به موقع اخبار بد باشد. همچنین آن ها نشان دادند، حاکمیت شرکتی نقش مهمی در انتخاب مدیریتی بین محافظه کاری حسابداری و پیش‌بینی سود مدیریت، برای کاهش عدم تقارن اطلاعات ایفا می‌کند.

تحقیقات داخلی:

جهانخانی و صفاریان (۱۳۸۲)، به بررسی محتوای اطلاعاتی سود برآوردی پرداختند. در این تحقیق تغییرات قیمت مربوط به ۲۷ شرکتی جمع‌ آوری شد که طی دوره ۱۳۷۴ تا ۱۳۷۶سود برآوردی را اعلام نموده اند. اطلاعات مربوط به چهار هفته قبل و چهار هفته بعد از اعلان سود برآوردی مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان داد که سود برآوردی هر سهم دارای محتوای اطلاعاتی بوده و باعث تغییر قیمت و حجم معاملات سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران شده است. البته از آن جایی که اعلان سود برآوردی هر سهم عامل مؤثری در تصمیم گیری سرمایه گذاران و سهام‌داران در خصوص خرید و فروش سهم است، باید پیش‌بینی سود هر سهم حداقل انحراف را از میزان واقعی خود داشته باشد. ولی متاسفانه به دلیل عدم اعمال سیاست های مطلوب از سوی بورس تهران، اختلال های زیادی خصوصاً تا قبل از سال ۱۳۷۶ در ارقام پیش‌بینی شده به چشم می‌خورد.

1. 1. اعمال نرخ واحد ضرورت طبقه بندی دقیق و جامع کالا‌ها را منتفی می‌سازد.

1. 1. 1. درصورت اجرای مالیات بر ارزش افزوده با نرخ واحد انگیزه فرار مالیاتی و اقدام به تقلب کاهش می‌یابد. برای مثال هنگامی که نرخ‌های متعدد بر حسب شرایط خاص مناطق وضع می‌شود، تنظیم و صدور فاکتورهای غیرواقعی به نام مناطق مشمول نرخ پایین تر رواج می‌یابد. به علاوه آنکه تبعیض نرخ‌ها موجب اعتراض مؤدیان مناطق با نرخ‌های بالاتر می‌گردد.

   

1. 1. اعمال نرخ واحد موجب تغییر قیمت‌های نسبی نمی‌شود و از اینرو ویژگی خنثی بودن مالیات بر ارزش افزوده را خدشه دار نمی‌کند (موسوی جهرمی‌و همکاران، ۱۳۸۶: ۴۱).

1. 1. عدم ایجاد تبعیض بین بخش‌های اقتصادی، کالا‌ها و خدمات مختلف

1. 1. جلوگیری از حرکت منابع به بخش‌هایی که نرخ مالیات کمتری دارند و در نتیجه تخصیص بهینه منابع

1. 1. عدم ایجاد محدودیت برای انتخاب مصرف کننده و تولیدکننده

1. حداقل نمودن آثار سوء اقتصادی (نوری بینا، ۱۳۸۹).

البته نمی‌توان نادیده گرفت که اعمال یک نرخ واحد عمومی ‌بر کلیه کالا‌ها اعم از ضروری و غیرضروری و نیز یک نرخ واحد بر عوامل مختلف تولید، از نظر اهداف توزیع درآمد و نیز به لحاظ اجرای عدالت مطلوب نیست. زیرا افراد جامعه درآمدهای متفاوت دارند و همچنین عوامل تولید از نظر فراوانی و بازدهی در شرایط متفاوت قرار دارند، ‌بنابرین‏ اعمال نرخ واحد سبب افزایش خاصیت تنازلی بودن مالیات بر ارزش افزوده می‌شود (موسوی جهرمی ‌و همکاران، ۱۳۸۶: ۴۱).

• • معایب نرخ‌های متعدد:

1. 1. مشکلات اجرایی متعددی ایجاد می‌کند و وقت بیشتری صرف بحث با قانون گذاران می‌شود

1. 1. مشکلات کنترل و حسابرسی

1. 1. فراهم بودن زمینه تقلب و فرار مالیاتی

1. 1. لزوم طبقه بندی دقیق و جامع کالاها

1. 1. باعث محدودیت انتخاب مصرف کننده و تولیدکننده می‌شود.

1. 1. ممکن است بازرگانان قیمت کالاهای با مالیات کم را افزایش دهند تا جبرانی برای کالاهای با مالیات بالاتر شود، تا با قیمت پایین تر عرضه شوند.

   

1. 1. راه غیرمؤثری برای حمایت از فقرا بوده و باعث بهره مندی ثروتمندان می‌شود.

1. 1. صاحبان کالاهای با قیمت‌های کنترل شده باید مالیات را به طور کامل بپردازند.

1. 1. نرخ‌های متعدد سبب افزایش هزینه های اداری می‌شود.

1. 1. رفاه از بین می‌رود.

1. 1. قدرت یکنواختی مالیات بر ارزش افزوده نادیده گرفته می‌شود (احمدی، ۱۳۸۶).

      • مضرات نرخ صفر:

1. 1. با گسترش استفاده از این نرخ برای برخی کالا‌ها و خدمات پایه ی مالیاتی تضعبف می‌شود، لذا برای بقیه کالا‌ها و خدمات باید نرخ مالیاتی بالاتری اعمال نمود تا بتوان درآمد مشابه با زمان قبل از اعمال نرخ گذاری صفر به دست آید.

1. 1. سیستم استرداد مالیات پرداخت بر نهاده‌های تولید توسط دولت مستلزم هزینه های اجرایی بالایی است.

1. 1. هیچگونه افزایش درآمدی را به بار نیاورده و از لحاظ اجرایی نیز بی فایده، پرهزینه و نامطلوب است.

1. همیشه اهداف توزیعی را متحقق نمی‌کند زیرا ممکن است در برخی موارد خانواده های پردرآمد بیشتر از خانواده های کم درآمد از کارایی مشمول نرخ صفر استفاده کنند (مرتاضی، ۱۳۸۶).

در نظام مالیاتی کشورهایی که مالیات بر ارزش افزوده اعمال می‌گردد، برخی از آنان سیستم چند نرخی و برخی دیگر از سیستم تک نرخی با توجه به شرایط خاص اقتصادی و اهداف مورد نظر، استفاده می‌کنند. در اغلب کشور‌ها ساختار نرخ گذاری دوگانه اعمال می‌شود. این ساختار شامل یک نرخ عمومی ‌برای کالا‌ها و خدمات و یک نرخ پایین تر از آن بر مواد غذایی، دارو، سوخت منازل، کتابها، مجلات و حمل و نقل عمومی‌است. همچنین حدود نرخ مالیات بر ارزش افزوده بر مبنای میزان نیاز مالی دولت ‌به این مالیات، اقلام معاف از پرداخت این نوع مالیات، سطح اقشار کم درآمد و شرایط عمومی‌کشور تعیین می‌شود (موسوی جهرمی ‌و همکاران، ۱۳۸۶: ۴۲).

جدول (۲-۴) به بررسی تعداد کشورهای تک نرخی و چند نرخی تا اوریل ۲۰۰۱ می پردازد. این جدول نشان می‌دهد که قبل از ۱۹۹۰ از ۴۸ کشوری که مالیات بر ارزش افزوده را اجرا کرده‌اند، ۷۵ درصد سیستم چند نرخی داشته اند. اما در طول زمان و با افزایش تجربه ی اجرای مالیات بر ارزش افزوده این نسبت کاهش یافته و تعداد کمتری از کشورها به سیستم چندنرخی توجه نموده اند. ۸۴ درصد از کشورهایی که بعد از ۱۹۹۵ مالیات بر ارزش افزوده را معرفی کرده‌اند، سیستم تک نرخی دارند.

جدول ۲-۴- بررسی تعداد کشورهای تک نرخی و چند نرخی در طی زمان

دوره زمانی

تعداد کل کشورها

کشورهای تک نرخی

کشورهای چند نرخی

تعداد

درصد

تعداد

درصد

قبل از ۱۹۹۰

۴۸

۱۲

۲۵

۳۶

۷۵

۱۹۹۲-۱۹۹۰

۴۶

۳۱

۶۷

۱۵

۳۳

۲۰۰۱-۱۹۹۵

۳۱

۴۵

۸۴

۵

۱۶

جمع کل

۱۲۵

۶۸

۵۵

۵۶

۴۵

مأخذ: IMF Staff Calculations

۲-۳-۹- سیستم استرداد مالیات بر ارزش افزوده

برای اندازه‌گیری نرخ بازده سرمایه‌گذاری، عایدی حاصل از سرمایه‌گذاری را بر مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری تقسیم می‌کنند. عایدی حاصل از سرمایه‌گذاری، از دو بخش تشکیل می‌شود:

۱-مبلغ دریافتی، بابت سود سهام یا بهره اوراق قرضه؛

۲-منفعت و یا ضرر سرمایه ناشی از تغییر قیمت اوراق‌بهادار در طی دوره سرمایه‌گذاری.

به دیگر سخن حاصل تفاضل جریان نقدی ورودی از جریان نقدی خروجی، تقسیم بر جریان نقدی خروجی، «نرخ بازده سرمایه‌گذاری» را مشخص خواهد نمود. یعنی:

=نرخ بازده

بازده سرمایه گذاری در سهام عادی، در یک دوره معین، با توجه به قیمت اول و آخر دوره و منافع حاصل از مالکیت به دست می‌آید. منافع حاصل از مالکیت در دوره هایی که شرکت،مجمع برگزار کرده باشد به سهام‌دار تعلق می‌گیرد و در دوره هایی که مجمع ،برگزار نشده باشد منافع مالکیت؛ برابر صفر خواهد بود. بازده سرمایه گذاری در سهام،با بهره گرفتن از رابطه زیر قابل محاسبه است:

۱۰۰ ×R_i,t =

P_i,t= قیمت سهام در پایان دوره t ،P_i,t-1= قیمت سهام در پایان دوره t-1

D_i,t=منافع حاصل از مالکیت سهام که در دورهtبه سهام‌دار تعلق گرفته است.

منافع حاصل از مالکیت ممکن است به شکل‌های مختلفی به سهام‌داران پرداخت شود که عمده‌ترین آن‌ ها عبارتند از:

۱-سود نقدی؛

۲-افزایش سرمایه از محل اندوخته (سهام جایزه)؛

۳-افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی؛

۴-تجزیه سهام؛

۵-تجمیع سهام.

برای حالت «۱»با بهره گرفتن از فرمول بالا می‌توان نرخ بازده هر سهم را محاسبه نمود. برای حالت«۲ و۳» فرمول محاسبه نرخ بازده به صورت زیر خواهد بود:

۱۰۰ ×R_i,t =

P_i,tوP_i,t-1 قیمت سهام در پایان و ابتدای دوره t، α درصد افزایش سرمایه از محل مطالبات آورده نقدی ، β درصد افزایش سرمایه از محل اندوخته،Cقیمت پذیره نویسی یک سهم جدید

D_i,tسود نقدی سهام عادی در طی دوره t

البته ، چنانچه مجمع عمومی فوق العاده ( در رابطه با افزایش سرمایه) قبل از بر گزاری مجمع عمومی عادی ( در رابطه با تقسیم سود) باشد، در آن صورت فرمول، به صورت زیر خواهد بود:

۱۰۰× R_i,t=

هنگام تجزیه سهام، شرکت تصمیم به کاهش ارزش اسمی سهم می‌گیرد؛ که در این صورت تعداد سهام در دست سهام‌داران به نسبتی که سهام، تجزیه شده است افزایش می‌یابد و قیمت سهام در بازار نیز به همان نسبت، کاهش خواهد یافت. بازده سهم در چنین شرایطی از رابطه زیر به دست می‌آید؛

R_i,t =

که در آن : S= تعداد سهام جدید می‌باشد.

تجمیع یا ترکیب سهام، از یک سو باعث کاهش تعداد سهام شرکت و از سوی دیگر باعث افزایش قیمت سهام در بازار می‌شود. با توجه به اینکه افزایش قیمت سهام ، در چنین شرایطی واقعی نبوده و از تجمیع سهام، ناشی شده است؛ لذا، عامل تعدیل بازده ، با«علامت منفی» در رابطه ظاهر می‌شود:(راعی، ۱۳۹۱،ص ۱۰۹).

R_i,t=

که در آن : Z= تعداد سهامی است که طبق مصوبه شرکت، تبدیل به یک سهم شده است

۲-۱۲٫ عوامل مؤثر بر بازدهی

سرمایه‌گذاری در سهام تابع عواملی مثل؛ میزان بازدهی و ریسک و مقایسه سایر دارایی‌ها، می‌باشد. بازدهی سهام می‌تواند به عامل متعددی بستگی داشته باشد. به طور کلی این عوامل را می‌توانیم به دو گروه کلی تقسیم کنیم.

گروه اول ، عواملی را در برمی‌گیرد که سود نقدی و مزایای پرداختی را تحت تاثیر قرار می‌دهد . برخی از این عوامل که سود نقدی را تحت تاثیر قرار می‌دهند بشرح ذیل هستند.

۱-سود نقدی و کارایی بنگاه یکی از عوامل مهم در این گروه می‌باشند. کارایی بنگاه مستقیما به مدیریت آن وابسته است.

۲-معافیت مالیاتی، از دیگر عوامل مؤثر بر سود بنگاه است. معافیت مالیاتی، از یک طرف موجب افزایش سود بنگاه شده و از طرف دیگر مالیات کمتر بر سرمایه‌گذاری در مقایسه با سایر دارایی‌های مالی، موجب افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری در سهام می‌گردد. این عامل نیز اثر خود را در افزایش قیمت سهام نشان می‌دهد.

۳-ظرفیت بازار و نوع کالای تولیدی شرکت نیز به نوبه خود سود شرکت را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

۴-عامل دیگری که سود بنگاه را، بخصوص ‌در مورد شرکت‌های فعال کشورمان تحت تاثیر قرار می‌دهد، میزان وابستگی آنان به ارز می‌باشد.

۵-اندازه شرکت،شرکت‌های بزرگ به منابع مالی ‌ارزان‌تری دسترسی دارند از کارایی و سوددهی بیشتری برخوردار هستند.

گروه دوم که نرخ بازدهی را تحت تاثیر قرار می‌دهد، شامل عواملی است که بر قیمت سهام مؤثر هستند.

۱-روند آینده اقتصادی ( انتضارات سهام‌داران ) قیمت سهام را مستقیما تحت تاثیر قرار می‌دهد.

۲-کیفیت ترکیب سهام‌داران نیز از جمله عواملی است که قیمت سهام را تحت تاثیر خود قرار می‌دهد.

۳-قابلیت نفوذپذیری سهام، نرخ تورم، چگونگی توزیع درآمد، نحوه قیمت‌گذاری سهام و میزان عرضه سهام که تحت تاثیر عوامل اقتصادی و غیر اقتصادی است، قیمت سهام را متاثر می‌سازد. سایر عوامل که سود و مزایای پرداختی و قیمت سهام را تحت تاثیر قرار می‌دهد، می‌توان به عوامل فرهنگی ، سیاسی، اقتصادی ، فنی و تکنولوژیک اشاره نمود (اسماعیلی ،۱۳۹۱).

۲-۱۳٫رشد شرکت

رشد اثرات مهمی بر گزارشگری مالی دارد٬ زیرا از نظر اسکانیر و اسلون^[۱۲](۲۰۰۲)٬ شرکت‌های در حال رشد، عدم تقارن اطلاعاتی بالایی دارند و با واکنش بازار سرمایه در زمینه‌ای از دست دادن انتظارات سود مواجه می‌شوند و در صورت ناتوانی در برآورده ساختن تحلیل گران از سود، با جریمه ‌های سنگین بازار مواجه می‌شوند.

در رابطه با رشد شرکت، روزف^[۱۳] (۱۹۸۲)‌ معتقد است شرکت­هایی که خواهان رشد سریعی هستند تمایل دارند که سود تقسیمی کمتری را پرداخت کنند و علاوه بر آن در جستجوی تامین مالی از بازارهای بیرونی نیز هستند، ‌بنابرین‏ مجبورند اطلاعات بیشتری را افشا کنند. علاوه بر آن والاس و ناصر (۱۹۹۵) معتقدند که رشد شرکت همواره با تقاضای بیشتر برای سرمایه ­های خارجی به دست می ­آید و در نتیجه باعث نیاز بیشتر به اطلاعات جامع‌تری خواهد بود.

تحقیق چانگ^[۱۴] (۲۰۰۷) نشان می‌دهد که شرکت‌های با رشد بالا با مشکلات عدم تقارن اطلاعات و هزینه نمایندگی مواجه هستند و این مشکلات از طریق افزایش جریان اطلاعات شرکت‌ها کاهش می‌یابد و همچنین نقش اقلام تعهدی اختیاری در شرکت‌های با رشد بالا بیشتر است.

شرکت‌های در حال رشدبرترسخروجسریعازبازار فائقآمدهوبابقادربازاربهمیزانیازموفقیتدست یافتهاست. دراینمرحله،واحدتجاریفعالانهبه دنبالجستجووبهکارگیریطرح‌هایتوسعهبوده، بهسرمایهبیشتریبرایدستیابیبهمزایایبلندمدت رقابتیومحصولاتجدیدنیازدارد.‌بنابرین‏،آنهابه انجامفعالیت‌هایمالیبرایدستیابیبهسرمایهکافی موردنیازمی‌پردازند ( استا ، ۱۳۹۰).

در این تحقیق از نسبت ارزش بازار حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام جهت ارزیابی رشد و توسعه یافتگی شرکت‌ها استفاده می‌گردد و بعد از مرتب نمودن این نسبت‌ها از کوچک به بزرگ آن را به دو پرتفوی هم اندازه تقسیم نموده،که به ترتیب نشان دهنده شرکت‌های دارای رشد پایین و بالا می‌باشد.

۲-۱۴٫ اقلام تعهدی اختیاری و بازده سهام

۱-Health insurance

۲-Life program

۳-Birth

۴-Death

۵-Terisa

برنامه مناسب بیمه درمان:

بیمه درمان مناسب چیست؟ این سوال بدون ملاحظه و توجه به برخی موضوعات مقدماتی پاسخ داده نمی شود.سوالاتی از قبیل : آیا بیمه تنها متعلق به یک فرد خانواده یا شغل است؟ آیا پوشش بیمه در دسترس اساساً برخواسته از یک طرح گروهی است یا یک برنامه بیمه اجتماعی؟ چگونه بیمه شده مایل است در عوض حق بیمه کاهش یافته مخارج مراقبت پزشکی را ( از میان بیمه نامه های همراه با کسورات یا مشارکتی) تقبل نماید؟ قبل از رسیدن به جمع بندی از یک برنامه مناسب بیمه درمانی، می بایست سوالات فوق پاسخ داده شوند.

نیازهای فردی برای بیمه درمان:

زمانی توقع حمایت از فرد از کارافتاده با بیمار توسط خانواده اش، قابل پذیرش بود. از آن روزها زمان زیادی می گذرد امروزه همه ما باید برای تقبل تامین هزینه های مراقبت پزشکی آماده شویم به هر حال به جزء افراد متمکن و ثروتمند برای سایر افراد چشم انداز مناسبی در رفع هزینه های گزاف وجود ندارد و در واقع می‌تواند نتایج بیشماری را در پی داشته باشد. از اثرات مخرب از دست دادن سلامتی، نه تنها تحمل هزینه سرسام آور مراقبت پزشکی است. بلکه کاهش درآمد ، که غالباً بر اثر بیماری یا صدمات ناتوان کننده حادث می‌گردد، نیز مطرح است.بر اساس آمارهای جمعیتی که حاکی از اشتغال هردو والد در خانواده است رفع احتیاجات اقتصادی آنان طی یک برنامه کامل بیمه درمان ضروری به نظر می‌رسد.( آی و همکاران،۲۰۱۰)^(۱)

نیازهای بیمه هزینه پزشکی:

وقتی سنجش اهمیت نوع خاصی از بیمه دشوار است بهتر است که برنامه بیمه پزشکی حاوی مزایای متنابهی باشد. بدون حمایت مناسب در برابر چنین هزینه های بالقوه ای حتی اساسی ترین مراقبت های

۱-Ai et al

طبی می‌تواند به سرعت پس اندازهای فردی را تهی کند که فاجعه اقتصادی به شمار می رود.

زمانی اکثر بیمه نامه های پزشکی ( درمانی) اساساً از نوع هزینه پزشکی اولیه بود. اما امروزه آمریکایی ها تحت پوشش انواعی از بیمه نامه های پزشکی عمده یا طرح های خدماتی، همچون Bluecross /Blueshield یا یک سازمان حفظ سلامت ( HMO ) هستند.

نظام بیمه سلامت در امریکا مبتنی بر دو بخش خصوصی و دولتی می‌باشد بیمه های درمانی دولتی که متشکل از مدیکیرها^(۱) ، مدیکیدها^(۲) و بیمه نیروهای نظامی می‌باشد.

مدیکیر:

در سال ۱۹۶۵ شکل گرفت افراد تحت پوشش تحت پوشش افراد بالای ۶۵ سال ، ‌گروه‌های خاص از معلولان و بیماران کلیوی ، بخش بیمارستانی اجباری ، بخش مراقبت های سرپایی و آزمایشگاهی داوطلبانه گران ترین و بزرگ ترین برنامه دولتی امریکا می‌باشد. منابع مالی این برنامه از مالیات حقوق کارمندان ، حق بیمه ماهانه (سرپایی)و درآمد اختصاصی فدرال تامین می شود.( تیزبرگ، ۲۰۰۸)^(۳)

مدیکید:

افراد تحت پوشش این برنامه ، شامل فقرا، کودکان بی سرپرست و زنان فقیر می‌باشد. اداره تامین مالی درمان دولت فدرال ، مسئول قانونگذاری مدیکیر و مدیکید است. با توجه به نرخ پائین بازپرداخت این برنامه اکثر بیمارستان ها و پزشکان از پذیرفتن بیماران تحت پوشش آن اکراه دارند. مراقبت های مدیریت شده از طریق HMO (سازمان‌های تامین کننده سلامت ) و PPO (سازمان‌های ارائه کننده ترجیحی)جهت کنترل روزافزون هزینه ها شکل گرفت. (تیزبرگ، ۲۰۰۸)

۱- Medicare

۲- Medicaid

۳- Elizabet Tizberg

بیمارستان کودکان شراینر

Blue cross

Blue shield

=+

شکل ۲-۱ منابع مالی درمان امریکا

شکل ۲-۲ بیمه های درمانی خصوصی در امریکا

این شرکت‌ها ( Blue cross و Blue shield) در ایالت متحده امریکا بین سال‌های ۱۹۳۳ تا ۱۹۳۵ تأسيس شده اند از جمله خدمات مربوط ‌به این شرکت‌ها بازپرداخت خدمات بیمارستانی و خدمات پزشکی می‌باشد روش پرداخت حق بیمه افراد بر اساس روش نرخ گذاری جمعی^(۱) است. ولی با توجه به انتخاب افراد High risk و پرداخت حق بیمه بر اساس نرخ گذاری جمعی آن دو بیمه قادر به بازپرداخت هزینه ها نبوده لذا به روش نرخ گذاری هزینه^(۲) روی آوردند. (تیزبرگ، ۲۰۰۸)

1. 1. Community rating

1. Expenditure rating

شکل ۲-۳ درصد پرداخت منابع مالی درمان در امریکا:

پوشش گروهی یا فردی

اکثر آمریکایی ها تحت پوشش و حمایت بیمه هزینه پزشکی گروهی هستند تا بیمه های فردی. مزیت بیمه نامه های گروهی درآن است که حتی درصورت نیاز طرح به مشارکت هر یک از اعضاء هزینه های خارج از توان فرد در مقایسه با طرح فردی بسیار محدودتر است. اعضای طرح گروهی می‌توانند مطمئن باشند که حتی با خاتمه دوره استخدامی، استمرار پوشش بیمه ای از طریق تبدیل بیمه نامه موجود درهر بیمه نامه گروهی دیگر تضمین می شود. (ویژه نامه علمی- پژوهشی تیرماه ۸۸(

نیازمندی‌های شغلی برای بیمه درمان

بسیاری از ارائه دهندگان بیمه درمان، ارائه خدمات به بازار مشاغل را مناسب یافته اند زیرا نیازهای بیمه درمانی مشاغل به اندازه نیازمندی های آحاد جامعه است.کاربردهای شغلی بیمه درمان به طور اعم شامل دو

دسته است: طرح های مزایای اشتغال و طرح های تداوم شغلی. (ویژه نامه علمی- پژوهشی تیرماه ۸۸ )

۱-payment

۲- Tax

۳- Private insurance

۴- out of pocket

۵- Other private finance

طرح های مزایای اشتغال

درحالی که طرح مزایای اشتغال شامل مزیت های بسیار متنوعی از قبیل بیمه عمر ، بیمه بازنشستگی، پرداخت های بیکاری ، پرداخت خسارت عقب افتاده ، هزینه تدفین و استعلاجی می شود اما عمدتاًً شامل نوعی تامین بیمه درمانی یا مزایای آن است.

افزایش عمده و سریع ‌در هزینه مراقبت بهداشتی از دلایل عمده احتمالی برای رواج طرح های درمانی کارکنان است. بسیاری از مردم ‌به این طرحها به عنوان تنها منبع بیمه درمان می نگرند.

الف) بیمه درمان گروهی

چنان که آموختیم یک طرح درمانی گروهی می‌تواند شامل- بیمه درمانی ، بیمه درآمد از کارافتادگی ، بیمه فوت یا نقص عضو بر اثر تصادف – هر یک به تنهایی یا با هم باشد. در واقع امکان دارد که تمامی ابعاد مذکور در یک طرح بیمه گروهی واحد لحاظ شده باشد. با تامین طرحی برای بیمه درمانی کارکنان ، کارفرمایان از چند مزیت برخوردار می‌شوند.

۱- این طرح به کارکنان وجدان اخلاقی و بهره وری می بخشد.

۲- این طرح کارفرما را قادر به ارائه یک مزیت مورد نیاز می‌سازد که در غیر این صورت کارمندان مجبور به پرداخت آن با درآمدهای پس از کسر مالیات بودند. ( این امر به پایین نگهداشتن سطح توقع کارمندان برای افزایش حقوق کمک می‌کند)

۳- این طرح کارفرما ر ا در یک وضعیت تشویق کننده برای به کارگماردن و حفظ کارکنان خود قرار می‌دهد.

-۴کارفرما می‌تواند از معافیت مالیاتی در ازای هزینه مشارکت در طرح برخودار شود.

طرح جایگاه کارفرما را ‌در ارتباطات عمومی و کارکنان تعالی می بخشد.(ویژه نامه علمی- پژوهشی تیرماه ۸۸ )

طرح های تداوم شغلی: